惠普企业（HPE）在收购瞻博网络（Juniper Networks）一年多后，于近日举办的“网络投资者日”上明确表态：网络业务已不再是HPE的配角，而是其核心增长引擎。
财务数据支撑了这一战略转向。HPE预计，合并后的网络业务收入将从2024财年的93亿美元增长至2026财年的约113亿美元，同期营业利润将从16亿美元攀升至25亿美元。展望更长周期，公司预计2027财年网络收入增长率将达到15%-20%的高位区间，高于此前指引的14%-17%；并设定了到2029财年保持高两位数复合年增长率、营业利润率处于20%中高位区间的目标。
HPE网络执行副总裁兼总经理、瞻博网络首席执行官Rami Rahim指出，人工智能正在重塑技术栈，使网络更具战略性。HPE凭借其产品广度和销售覆盖面，有能力将这一趋势转化为实际业绩。
整合进度超预期，协同效应显著
HPE的并购整合速度快于行业常态。交易完成约六个月后，双方销售团队即实现合并，实行“一个产品目录，一个薪酬计划”，销售人员现可售卖完整产品组合。成本协同目标亦不断上调：从最初的4.5亿美元提升至至少6亿美元，并预计到2028财年末，年度运行率节省额将达到8亿美元。
下一步焦点在于渠道激活。Aruba与瞻博网络的合作伙伴重叠率仅约10%，自11月1日起，所有6万家HPE合作伙伴将转入单一项目。尽管交叉销售潜力巨大，但合作伙伴过渡仍是整合过程中的关键风险点。
Scale-up网络开辟新市场，斩获Vultr大单
数据中心网络是HPE增长最快的细分领域，公司目标是在2029财年实现50%左右的复合年增长率，远超其估算的44%市场增速。Rahim强调，若网络无法满足性能需求，昂贵的GPU资源将无法充分利用。
关键突破在于Scale-up（机柜内GPU互联）领域。借助AMD Helios机架，HPE进入连接机架内图形处理单元的新市场。Rahim表示，Helios在未来两年代表超过10亿美元的网络机会，目前网络托盘订单已超2亿美元。
活动期间，HPE宣布获得Vultr价值12亿美元的Helios首单。该方案每个机架使用六个HPE瞻博网络QFX5252 Scale-up以太网交换机托盘，连接72个AMD Instinct MI455X GPU。Rahim坦言，全机架交易占用营运资金，导致2027财年收入确认将更集中于后端，但他对新型云服务商（Neocloud）市场持乐观态度，认为单一技术提供商的简便性是其主要吸引力。同时，公司明确表示将拒绝高风险融资模式的交易。
AI重塑路由业务，竞争加剧但前景向好
AI流量特征改变了路由业务格局。由于AI代理持续生成流量且无法像视频那样缓存，上行和下行流量趋于平衡，推动路由需求增长。HPE目标在2029财年实现路由业务20%左右的增长。
这一趋势利好瞻博网络的MX和PTX平台及其自研硅片。尽管面临激烈竞争，Rahim指出增长主要由销量驱动而非价格上涨，属于更健康的增长模式。拥有自研硅片被视为关键优势，HPE将继续在此领域投入。
自动驾驶网络与安全融合
校园和分支机构业务约占HPE网络收入的一半，预计实现高个位数增长，略高于市场平均水平。差异化优势在于基于Marvis AI引擎的自动驾驶网络。客户案例显示，该技术可将每年2000-3000小时的手工工作量缩减至不到60小时。
Rahim明确，Mist和Aruba Central将共享Marvis、接入点和交换功能，但“永远不会合并为一个平台”。安全方面，HPE将其作为网络功能而非独立基础设施发展，预计实现高个位数增长。公司主张利用“网络作为传感器”并将零信任扩展至AI代理，与安全厂商保持生态合作而非直接争夺市场份额。
供应瓶颈制约短期增长
Rahim承认，市场增长爆炸性超出预期，第三季度订单增速是收入的3.5倍。HPE已将网络供应承诺翻倍，但2027财年仍将受限于组件获取速度，只是受限程度较此前稍轻。
给IT领导者的建议
- 尽早锁定供应。鉴于行业AI网络供应紧张，计划在2027年进行AI数据中心建设或Wi-Fi 7刷新的企业，应立即书面确定交付日期和分配承诺，并在时间表中预留余量。
- 在生产环境测试自动驾驶能力。建议在真实网络环境中运行概念验证，设定减少故障工单、缩短修复时间及降低手工工作量等指标，对所有供应商采用统一测试标准。
- 勿等待单一平台。Mist和Aruba Central不会合并。应根据部署需求选择：纯云端运营选Mist，需本地选项选Aruba Central。要求HPE提供功能路线图，避免因等待不存在的单一平台而推迟刷新。
- 推动开放式Scale-up。利用Helios等基于以太网的开放标准方案作为杠杆，迫使供应商坚持互操作性，避免被专有架构锁定。
- 加速淘汰旧设备。AI能快速发现并利用旧设备漏洞。应在Wi-Fi 7周期期间替换生命周期结束的设备，并对暂无法替换的设备实施网络级分段隔离。
结语
HPE通过快速整合销售和加速产品路线图，初步回应了外界对其运营网络业务能力的质疑。Vultr大单证明，HPE能赢得双方单独无法获取的交易。Rahim强调，网络从未像现在这样对企业运营和AI构建至关重要。
未来12个月，HPE面临的挑战已从战略转向执行：推广Helios、平稳迁移渠道伙伴、转化积压订单以及证明安全业务的价值。若执行到位，本周设定的目标可能显得保守；若执行不力，供应限制和渠道摩擦将成为主要阻碍。无论如何，网络业务已在HPE内部完成从配角到主角的蜕变。