埃隆·马斯克对“新云”（neocloud）行业的未来持悲观态度。这位SpaceX首席执行官周日在X平台发文，直指CoreWeave和Nebius等专门提供AI算力的云服务提供商前景堪忧。
马斯克指出，债务市场不愿为那些几乎完全依赖AI数据中心收入的公司提供融资。他透露，SpaceX虽已筹集400亿美元债务用于购买GPU，但与新兴云厂商不同，SpaceX拥有星链（Starlink）和火箭发射业务作为稳定的收入来源。
“这意味着200多家新云公司将面临残酷的洗牌与整合，”马斯克写道，“少数公司或许能挺过来，但幸存者寥寥。”此番言论是对风险投资人Chamath Palihapitiya此前批评新云行业“组织混乱且资本不足”的回应。
针对市场上关于其试图压低股价以便低价收购的猜测，马斯克明确否认：“SpaceX不会收购任何新云公司，这毫无意义。”
受高债务水平和收入来源单一担忧的影响，新云概念股近期遭受重创。过去一个月，CoreWeave股价下跌约37%，Nebius跌幅达30%。尽管英伟达CEO黄仁勋坚称AI云基础设施需求“极其强劲”，并持续支持CoreWeave、Nebius、Iren和Lambda等客户，但行业隐忧并未消散。
算力搁置与建设困境
马斯克进一步指出，行业内将出现大量“搁置的计算能力”。所谓“搁置”，指因数据中心尚未具备启动条件（如电力不足）而无法部署的现成算力资源。
媒体报道显示，亚马逊网络服务（AWS）预计将接收价值50亿美元的英伟达GB300机架，但因数据中心电力配套未完工，这些设备目前只能存放在仓库中。此外，Bernstein Research报告预测，美国计划中的数据中心产能仅有约35%能够最终建成。
报告分析认为，拥有丰富建设和运营经验的超大规模云服务商（如亚马逊、谷歌、Meta和微软）更可能完成既定目标。相比之下，像Kevin O'Leary等缺乏经验的新进入者所承诺的宏大产能计划被戏称为“吹牛瓦特”（bragawatts），实现可能性极低。
“新实验室”同样面临泡沫质疑
除了新云厂商，小型AI模型开发初创公司组成的“新实验室”（neolabs）阵营也陷入困境。包括前OpenAI首席技术官Mira Murati创办的Thinking Machines Lab，以及OpenAI联合创始人Ilya Sutskever创办的Safe Superintelligence在内的多家企业，虽获巨额融资，却直面Anthropic和OpenAI等巨头的激烈竞争。
多位风险投资人近日向媒体透露，新实验室概念被过度炒作，投资该领域已成为一个充满争议的话题。