存储芯片巨头美光科技（Micron Technology Inc.）最新财报显示，人工智能基础设施需求强劲，公司业绩再创新高。第四财季，美光营收同比激增379%至542.3亿美元，远超华尔街预期的510.7亿美元；剔除特定成本后的每股收益达33.42美元，高于预期的31.61美元。受此推动，季度净利润从去年同期的32亿美元飙升至377亿美元。
业绩指引超预期，AI驱动增长
董事长兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）表示，作为AI热潮的主要受益者，美光创下季度和全年新纪录。他指出，AI正演变为超级智能，内存技术是关键赋能因素。公司正加大在技术、产品和制造上的投资，并与战略客户达成协议，确保持续竞争力。
展望下一财年，美光给出强劲指引：预计营收中值为615亿美元，每股收益38.15美元，均显著高于分析师预估的570亿美元营收和35.40美元每股收益。
股价年涨超500%，定价能力凸显
尽管业绩亮眼，美光股价在盘后交易中波动不大，因市场已提前消化预期。但在过去12个月中，得益于产品供不应求——往往在交付前数月即被预订一空——美光股价累计涨幅已超过500%。AI行业对内存的巨大需求引发全球供应短缺，推高了产品价格，进而传导至MacBook、iPad及Xbox等消费电子终端。
Zacks Investment Research分析师安德鲁·罗科（Andrew Rocco）指出，美光拥有罕见的定价能力和利润率，毛利率高达87%，远超以往周期。长期合同锁定了收入可见度，而新一轮AI支出加速将进一步利好硬件采购。罗科认为，美光股性通常在财报后几周内上涨，而非次日立即反应，因此当前市场反应平淡并不意外。
扩产HBM产能，市值突破万亿
作为美国唯一能提供高带宽内存（HBM）的厂商，美光正斥资超过2500亿美元在美国建设两座新工厂。其中，纽约州克莱工厂已于今年1月破土动工，爱达荷州博伊西工厂预计明年投产。本季度，DRAM收入增长343%至398亿美元，占总销售额近四分之三。
在产品路线图上，梅赫罗特拉透露，美光正与英伟达（Nvidia Corp.）合作开发全球首个定制HBM实施方案。尽管在HBM市场份额上落后于韩国竞争对手SK海力士和三星电子，但美光市值已增长至超过1.2万亿美元。
此外，为应对台湾工厂工人因薪酬差距威胁罢工的风险，美光在上一个财年为全体员工增加了薪资或奖金，成功稳定了团队。此前，当地员工因目睹竞争对手员工获得高额奖金而提出加薪诉求。