受融资担忧及AI变现前景不确定性的影响，投资者对AI基础设施建设的持续性产生质疑，半导体板块因此承压。市场观点认为，AI收入难以支撑当前建设规模，“新云”市场或在2030年面临崩溃。
然而，云计算巨头对AI基础设施的需求依然旺盛，相关芯片与网络投资回报强劲。即便是向来保守的阿斯麦（ASML）和台积电（TSM），也在积极扩产以应对激增的设备与服务需求。这表明，当前的AI繁荣具备长期持续的基础。
在股价回调背景下，以下五只半导体股票值得关注。
英伟达
英伟达（NVDA）凭借图形处理器（GPU）成为AI浪潮的核心驱动力。作为运行AI负载的主力芯片，其需求持续增长。此外，由于大多数原生AI代码均基于其CUDA平台编写并优化，英伟达在AI训练芯片市场建立了深厚的护城河。
基于2028财年（截至2028年1月）的估算，该股远期市盈率（P/E）仅为13.5倍左右。若AI基础设施热潮延续，当前估值极具吸引力。
博通
博通（AVGO）不仅是商用AI加速器市场的主导者，更是定制AI芯片领域的首选合作伙伴。为降低成本，超大规模企业纷纷自研定制芯片，博通则在开发这些AI专用集成电路（ASIC）过程中提供关键支持，客户涵盖Alphabet、Anthropic、OpenAI和Meta Platforms。
随着需求激增，博通预计其定制芯片收入将在未来两年内翻两番，达到2300亿美元。该股目前交易于2028财年估算值的11倍远期市盈率，具备买入价值。
超威半导体
超威半导体（AMD）正受益于推理计算和代理式AI（Agentic AI）两大趋势。其高带宽内存封装的GPU特别适合推理任务，公司已从OpenAI、Meta Platforms和Anthropic获得大量订单。同时，代理式AI的兴起也推动了对其中央处理器（CPU）的需求。鉴于巨大的增长潜力，近期的股价回调构成了买入良机。
Cerebras Systems
Cerebras Systems（CBRS）可能是列表中风险收益比最高的标的。其晶圆级SRAM芯片提供极速推理能力，公司声称其系统推理速度是GPU的30倍，比Nvidia基于Groq的语言处理单元（LPU）快六倍。但因功耗管理和冷却要求高昂，该产品仅以完整系统形式出售。
该公司已与OpenAI签署大额交易，并与AMD合作推出解耦解决方案，由其系统处理推理关键的解码阶段。若该系统能打入主流市场，股价上涨空间巨大。目前，该股已跌至首次公开募股（IPO）发行价下方。
台积电
作为全球最大代工厂，台积电制造了绝大多数先进逻辑芯片，包括GPU、定制AI ASIC和CPU，直接受益于上述所有公司的增长趋势。作为唯一能以高良率大规模生产这些先进芯片的制造商，台积电在半导体价值链中占据关键地位，拥有强大的定价权。
基于2027年分析师估算，该股远期市盈率为18倍，估值合理，是此次半导体板块回调中的优质买入标的。