台积电Q3净利激增69%，魏哲家：芯片需求仍远超产能

台积电10月15日公布创纪录的第三季度业绩，并上调全年营收预测。首席执行官魏哲家明确表示，当前芯片需求仍远远超出公司的生产能力。

财报显示，截至9月的三个月内，台积电净利润达7631亿新台币，较去年同期增长69%；营收达到467亿美元，超过此前7月预测范围的上限。高管指出，人工智能处理器的强劲需求是主要驱动力，但鉴于宏观经济的不确定性，公司对2027年的前景持谨慎态度。

针对市场关注的供应情况，魏哲家在财报电话会议上回应称：“目前的需求实际上仍远远高于我们当前的供应能力。”这一表态直接回应了关于AI加速器与中央处理器（CPU）占比的疑问。

基于强劲的订单势头，台积电预计2026年以美元计价的营收将增长约44%，高于三个月前给出的“超过40%”的预期。对于第四季度，公司指引营收在523亿至543亿美元之间，这意味着同比增长幅度可能高达61%。

尽管数据亮眼，市场疑虑仍未完全消散。投资者担心AI基础设施繁荣能否维持当前的支出水平。受此影响，英伟达股价10月15日收于217.23美元，较10月6日的历史高点下跌约9%。

分析师Daniel Sparks认为，这种分歧创造了入场机会。他指出，台积电的报告表明，即使在近期扩张之后，产能依然紧张。作为主要客户，英伟达将在生产爬坡过程中受益。目前，台积电同时向英伟达和苹果供应先进芯片，买家之间正为有限的晶圆投产和CoWoS先进封装席位展开激烈竞争。

在资本支出方面，台积电将2026年的计划维持在600亿至640亿美元。在海外布局上，公司已承诺投资2650亿美元在亚利桑那州建设工厂。目前，第二座亚利桑那州晶圆厂已完成建设，目标于2027年第三季度实现量产。

此外，台积电已派遣团队前往德克萨斯州评估进一步在美国扩张的可能性。公司也就埃隆·马斯克提议的Terafab AI芯片项目进行了会谈。但马斯克表示，他的公司将独立建设和运营该设施，台积电最多可能只是租赁部分空间。

魏哲家强调了新兴需求的潜力。智能体AI CPU的兴起以及网络芯片的稳定需求，将在未来几年增加对硅片的需求。台积电预计，从2024年到2029年，其AI加速器营收将以50%中高位数的复合增长率增长。高管暗示，实际结果可能会超过这一速度。

目前，这家代工厂的市值接近2万亿美元，几乎是三星电子价值的两倍。其在AI供应链中心的位置，使其能够敏锐洞察各大科技公司的支出计划。

尽管如此，台积电对2027年仍保持谨慎。宏观不确定性可能会影响客户的投资决策，而产能的增加需要时间。虽然订单与产出之间的差距正在缩小，但依然存在。