彭博行业研究（Bloomberg Intelligence，简称BI）预测，到2035年，串流游戏市场规模将达到380亿美元，专用游戏主机将退出大众市场，沦为类似黑胶唱片机的爱好者收藏品。这一预测的核心前提是：本十年末将出现GPU算力过剩，从而大幅降低计算成本。
然而，现实情况与预测前提背道而驰。BI分析师指出，AI需求正推高计算价格，内存短缺预计持续至2028年。AWS已于7月第二次上调预留GPU容量价格，涨幅约20%。分析师认为，GPU产能过剩的局面在本十年末之前难以出现。
巨头格局分化：微软承压，任天堂边缘化
在当前市场中，微软凭借Xbox Cloud Gaming占据约40%的份额，上季度使用时长达2.2亿小时；英伟达GeForce Now和腾讯分别在全球及中国市场占据优势。但运营商的战略摇摆暗示云游戏模式尚未完全跑通：微软测试广告支持服务，亚马逊将Luna整合进Prime Video。
具体到主机厂商，任天堂因长期将串流业务边缘化，被视为处境最不利；索尼通过PlayStation Plus和Portal表现稍好。微软虽面临Xbox利润率降至3%的压力，甚至未排除分拆或出售业务的可能，但仍按计划推进硬件迭代，宣布将于2027年推出新一代主机。此前，微软已裁员3,200人并关闭五家工作室。
监管窗口与AI冲击
欧洲市场存在关键变量。作为批准收购动视暴雪的条件，微软承诺向欧洲经济区（EEA）玩家及串流提供商提供相关游戏的免费许可。该许可有效期十年，自2023年10月起算，将在2033年到期——恰好在BI预测的380亿美元市场爆发前两年失效。
在开发端，游戏制作速度正超越游玩速度。Epic Games首席执行官Tim Sweeney透露，公司正重构架构以最大化AI加速能力，并将Claude和Gemini集成至Unreal Engine 6。但一项针对2,300多名开发者的调查显示，52%的受访者认为生成式AI正在损害行业。