据媒体报道，受人工智能支出飙升推动，阿斯麦（ASML）连续第三个季度上调业绩展望，并提高了2026年销售额预测下限。作为全球唯一能生产尖端光刻机的厂商，其业绩动向被视为台积电、三星电子和英特尔等芯片巨头投资计划的风向标。
阿斯麦表示，预计销售额将在440亿欧元（约合490亿美元）至450亿欧元之间，此前该区间下限为430亿欧元。尽管7月至9月季度净销售额达116.6亿欧元，略低于分析师平均预期的117亿欧元，但市场更关注其长期交付能力。由于先进设备从下单到交付周期超过一年，阿斯麦的订单状况直接折射出芯片制造商的未来布局。
产能瓶颈凸显，客户排队至2030年
面对激增的需求，阿斯麦坦言无法完全满足2027年和2028年的订单。今年7月，公司曾计划将低数值孔径极紫外（NA EUV）光刻机——即其第二大最先进工具的产能提高30%，使年出货量达到约85台。如今，CEO富凯透露，部分客户已表达对2029年甚至2030年订单的兴趣，公司正研究在既定30%增幅基础上，进一步扩充2028年产能的方案。
为加速交付，阿斯麦致力于缩短从洁净室生产到出货的周期，并已在荷兰启动第二个工业园区建设，第一阶段预计2029年完工。
AI热潮下的市场分化
尽管AI基础设施支出持续高涨，推动阿斯麦股价今年以来上涨64%，使其成为欧洲最具价值公司之一，但行业对AI可持续性的质疑声渐起。本周，博通CEO陈福阳将投资者情绪比作赌场，引发半导体股全球抛售。
在顶级制程领域，竞争依然激烈。每台成本高达4亿美元的高NA EUV工具备受追捧：三星和台积电分别计划于2028年和2030年利用该工具大规模生产；英特尔则宣布，已使用该技术支持超过100万片晶圆的处理。