未来五年，AI基础设施年支出将达到1.5万亿美元。贝恩最新技术报告指出，AI必须激发出价值4万亿美元、目前尚不为人知的应用和服务，才能证明其巨额投入的价值。
报告数据显示，AI数据中心的规模和成本每12至16个月就会翻倍。去年，Meta斥资约240亿美元建成的600兆瓦Prometheus数据中心已落成；目前正在建设的1-2吉瓦级数据中心，造价高达400亿至800亿美元。分析师预测，到2030年，一座9吉瓦数据中心的造价将攀升至2000亿美元。
贝恩预测，涵盖新建数据中心、算力扩容以及对现有GPU、内存和网络设备的升级，到2031年，AI基础设施的年支出将超过1.5万亿美元。
成本翻倍与营收挑战
这一数字相当于今年预计支出的两倍。尽管各家机构统计口径不一——IDC预测今年AI基础设施支出为4970亿美元，Gartner则因涵盖更广设备范围将其定为超1万亿美元——但各方均看好显著增长：贝恩预计2031年该数字将翻倍至1.5万亿美元，IDC预测2030年为1.2万亿美元，Gartner则看到总AI支出在短短两年内翻倍。
核心挑战在于：AI能否赚取足够收入覆盖这些成本？贝恩认为可行，但存有保留意见。“基础设施建设超前于需求曲线，可持续的资金支持需要使全球GDP年增长率增加约1%。”贝恩分析师表示，“关键在于应用是否能及时出现以支付这笔费用。”
填补4万亿美元缺口
贝恩分析指出，云提供商资本支出通常占行业收入的四分之一。这意味着到2031年，AI需产生6万亿美元营收才能维持这一利润率。
目前可见的收入来源包括：消费者AI产品通过订阅和广告贡献2000亿至4000亿美元；企业因AI在软件开发、销售、营销、客服及IT运营方面带来的生产力提升，可为提供商带来1万亿至1.4万亿美元收益。
即便如此，仍存在约4.2万亿美元的营收缺口。贝恩估算，搜索和广告领域的变革（如聊天机器人集成广告）可填补1000亿至2000亿美元；汽车、无人机、Robotaxi及物流自主运营可带来4000亿美元；物理AI（含模拟、数字孪生及人形机器人部署）可增加9000亿美元。
剩余的2.7万亿美元缺口，必须通过从药物发现到材料科学等领域的新产品开发来弥补。贝恩强调：“从AI基础设施中获得回报，要求产生数万亿美元的新增收入，而不仅仅是节省成本。行业需要一场媲美移动互联网和云计算的创新浪潮，而非仅是对现有工作流程的生产力提升。”
行业侵蚀与现实瓶颈
在科技业寻求AI增收的同时，该技术也在侵蚀其他部门的利润。软件收入增长率已从2022年的20%大幅放缓至去年的一半。不过，贝恩预测代理式AI（Agentic AI）可能为SaaS提供商带来1000亿美元的新机会。
除财务模型外，报告还警告5万亿美元的数据中心扩建计划面临电力、芯片、熟练劳动力和许可方面的严峻限制。“个别项目找到了变通办法，但无法大规模复制且颇具争议。”贝恩指出，xAI的Colossus项目在未取得联邦清洁空气许可证的情况下，通过重新利用工厂和租赁燃气轮机在不到一年内建成，由此引发诉讼。
分析师补充道：“要实现全球目标，需要在常规自由市场剧本之外进行系统性修复。面对如此宏大的挑战，按部就班的管理者将会措手不及。”